活久见！现在去银行存款，存5年的利息比存3年要少！发生了什么？

作者丨李愿

编辑丨曾芳

(资料图片仅供参考)

继四大行后，近期21世纪经济报道记者注意到，在6月底之前，包括交通银行、邮储银行以及多家股份行的3年期、5年期存款利率出现持平甚至倒挂的现象。

“我行新资金专享3年定期存款，当前优惠利率(3.4%)截至6月30日，且大概率将于7月份下调定期利率。”6月下旬，一位国有大行客户经理宣传道。目前，该行APP显示，其新客专享存款利率仍有上浮，3年期、5年期存款利率持平。

业内人士认为，多家全国性商业银行一致行动，或是落实监管部门相关要求。央行此前发布的一季度货币政策执行报告显示，今年4月央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

“目前政策重心偏向于稳增长、稳就业保民生，存款利率改革是中长期利率市场化改革深水区和重要一环，中短期有助于引导金融机构管理好负债，稳定负债成本，为实体经济让利。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对21世纪经济报道记者分析。

为何持平甚至倒挂？

四大行、邮储银行APP显示，目前3年期定期存款利率为3.15%(起存门槛略有不同，个别银行设阶梯利率)，5年期存款利率为2.75%；

交通银行APP显示，其3年期、5年期存款利率均为2.8%；

招商银行3年期、5年期存款利率均为2.75%；

中信银行3年期定期存款利率为阶梯利率，分为3.3%、3.35%、3.4%三种，5年期存款利率为3.00%。

不少人士对于此次多家全国性商业银行一致行动调整5年期存款以上存款利率感到意外。早在4月央行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制之时，央行即披露，工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率。

央行同时披露，今年3月新发生定期存款加权平均利率为2.37%，较存款利率自律上限优化前的2021年5月下降0.12个百分点，其中中长期定期存款利率降幅更大，2年、3年和5年期定期存款利率较2021年5月分别下降0.18个、0.43个和0.45个百分点。

周茂华表示，存款利率市场化改革提升了金融机构存款利率定价自主性，让存款利率参考市场利率变化进行灵活调整，“存款利率会根据10年期国债收益率和LPR利率变动，但也需要根据市场资金供求、自身资产负债结构等因素进行合理定价。”

“3年期、5年期存款利率倒挂，表明未来利率下行趋势明显。”在多位银行人士看来。也有银行人士表示，这表明当前政策并不鼓励储蓄，而是要促进消费和投资。